BMO Capital heeft dinsdag de vooruitzichten voor aandelen Westlake Chemical (NYSE: WLK) bijgesteld en het koersdoel verhoogd van $167 naar $171. De firma handhaafde een Market Perform rating voor het aandeel. De aanpassing volgt op de sterke prestaties van Westlake Chemical in het tweede kwartaal, die werden gekenmerkt door het vermogen van het bedrijf om de marges te verbeteren.
De analist van BMO Capital benadrukte dat de divisie Home Improvement Products (HIP) van Westlake Chemical marktaandeel wint, wat naar verwachting zal profiteren van het verwachte herstel van de huizenmarkt in de tweede helft van 2025 en 2026. Deze winst, in combinatie met inkomstensynergieën en efficiëntieverbeteringen, zal het bedrijf naar verwachting gunstig positioneren voor toekomstige groei.
In het segment Performance Materials and Engineering (PEM) merkte de analist op dat de onmiddellijke trends robuust lijken. Er is echter enige bezorgdheid dat de marktverwachtingen voor 2025 te optimistisch zijn. Het bedrijf suggereert dat een herbeoordeling van de consensuscijfers in het PEM-segment misschien verstandig is.
Ondanks enkele bedenkingen erkent de analist dat Westlake Chemical momenteel gematigd ondergewaardeerd lijkt te zijn. BMO Capital is op zoek naar een neerwaartse bijstelling van de consensusramingen voor het PEM-segment of een aantrekkelijker instapmoment in het aandeel voordat ze haar rating wijzigt.
De gehandhaafde Market Perform rating geeft aan dat de analisten weliswaar potentieel zien in Westlake Chemical, maar dat ze adviseren om voorzichtig te zijn en het aandeel in de gaten te houden voor een gunstiger investeringsmogelijkheid. Het nieuwe koersdoel van $ 171 weerspiegelt de herziene verwachtingen van de analist op basis van de recente prestaties en marktpositie van het bedrijf.
In ander recent nieuws heeft Westlake Corporation belangrijke wijzigingen aangekondigd in de vergoedingsstructuur voor haar leidinggevenden, waarbij de aanpassingen met name van invloed zijn op Albert Chao, die van President en CEO is overgegaan naar Executive Chairman of the Board. Chao's jaarlijkse basissalaris is herzien naar $1.019.000, met een doelbonus onder het Annual Incentive Plan van het bedrijf voor 2024 vastgesteld op 105% van zijn nieuwe basissalaris.
In termen van financiële prestaties rapporteerde Westlake Corporation een record verbrekend Q2 in 2024, met een indrukwekkende winstgroei aangedreven door haar Housing and Infrastructure Products (HIP) segment. Het bedrijf boekte een netto-omzet van $3,2 miljard en een netto-inkomen van $313 miljoen, of $2,40 per aandeel.
Deze robuuste resultaten werden toegeschreven aan hogere volumes in buisfittingen en sidings binnen het HIP-segment, evenals aan hogere volumes in PVC-hars en natronloog in het segment Performance and Essential Materials (PEM).
Bovendien realiseerde Westlake kostenbesparingen van $85 miljoen in de eerste helft van het jaar en kondigde het plannen aan om de ECH-eenheid in Nederland te sluiten om de winstgevendheid van de Europese epoxybusiness te verbeteren. Het bedrijf verwacht dat de omzet in het HIP-segment in 2024 tussen $4,3 miljard en $4,6 miljard zal liggen, met een beoogde EBITDA-marge van 22%.
De verwachte totale kapitaaluitgaven bedragen ongeveer $1 miljard, met als doel een kostenbesparing van $125 miljoen tot $150 miljoen in 2024. Het effectieve belastingtarief van het bedrijf voor 2024 zal naar verwachting rond de 23% liggen en de rentelasten worden geschat op $160 miljoen. Dit zijn de laatste ontwikkelingen binnen Westlake Corporation.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van BMO Capital's bijgewerkte vooruitzichten voor Westlake Chemical (NYSE: WLK), bieden real-time gegevens van InvestingPro extra context voor hun prestaties en waardering. De huidige marktkapitalisatie van Westlake Chemical bedraagt $18,51 miljard, wat de omvang van het bedrijf weerspiegelt te midden van de dynamiek in de sector.
De koers-winstverhouding van het bedrijf, een belangrijke waarderingsindicator, wordt gerapporteerd op 67,24, maar past zich aan naar een meer gematigde 30,85 als we kijken naar de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024. Dit suggereert dat, hoewel de huidige waardering hoog lijkt, de aangepaste winstcijfers een ander perspectief geven op de waarde van het aandeel.
Verder is de koers/boekhoudverhouding van het bedrijf over de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024 1,73, wat aangeeft dat het aandeel redelijk gewaardeerd kan zijn in termen van zijn netto activa. Dit komt overeen met de beoordeling van BMO Capital dat Westlake Chemical matig ondergewaardeerd is. Het dividendrendement vanaf 2024 bedraagt 1,4%, aangevuld met een aanzienlijke dividendgroei van 40,06% in de laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024, wat aantrekkelijk zou kunnen zijn voor inkomstengerichte beleggers.
InvestingPro Tips wijzen erop dat de omzet van Westlake Chemical in de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 met 12,55% is gedaald, wat de aandacht van beleggers kan rechtvaardigen. Bovendien zijn er nog 28 InvestingPro Tips beschikbaar voor diegenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, die meer inzicht kunnen geven over de vraag of de huidige marktprestaties overeenkomen met de fundamentals van het bedrijf en de vooruitzichten voor de sector.
Over het geheel genomen ondersteunen de InvestingPro-gegevens BMO Capital's visie op de waardering en het toekomstige groeipotentieel van het bedrijf, terwijl ze ook aanvullende meetgegevens bieden voor beleggers om in overweging te nemen. De InvestingPro schatting van de reële waarde van $133,45 USD is een conservatieve tegenhanger van de analistendoelstellingen, wat suggereert dat beleggers de nodige zorgvuldigheid moeten betrachten en het aandeel nauwlettend in de gaten moeten houden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.
